一年零兩個月。

在瞬息萬變的互聯(lián)網(wǎng)世界，這樣一段不算短的時間，足夠發(fā)生許多驚心動魄的故事。

它足夠一家聚光燈下的明星公司拿 6 輪融資，也足夠一枚比特幣的價值從五百美元變成兩萬，如果將這個時間再延長一年，甚至足夠趣頭條從創(chuàng)立到納斯達(dá)克上市。

然而，從 2017 年 9 月到 2018 年 11 月的這一年零兩個月，僅僅是微信錢包中零錢通業(yè)務(wù)的內(nèi)測時長。為的是確保業(yè)務(wù)完全合規(guī)，并打磨好給用戶的每一處體驗(yàn)。

即便如此，在 2018 年 11 月 16 日開始公開測試的零錢通，直到今天也仍然處在灰度測試，沒有向用戶全量開放。

已經(jīng)走過 20 年的騰訊很清楚，每一項(xiàng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，真正要在意的從來不是速度，而是能否真正為用戶創(chuàng)造價值。金融業(yè)務(wù)涉及到用戶資產(chǎn)、真金白銀，就更需要慎之又慎。

實(shí)際上，像零錢通這樣，經(jīng)過漫長的灰度測試后再向用戶推廣，在騰訊金融科技體系內(nèi)很平常。

低調(diào)的優(yōu)等生

提到騰訊金融科技，不少人可能還會感到陌生，然而我們每天都在使用的微信支付大家應(yīng)該如雷貫耳。

業(yè)務(wù)品牌的名氣更大，保持低調(diào)是騰訊有意為之的結(jié)果。

騰訊金融科技是騰訊 FiT 條線自去年 9 月以來的新品牌面貌。該業(yè)務(wù)線全稱騰訊支付基礎(chǔ)平臺與金融應(yīng)用線，其中 FiT 正是縮寫自英文「Financial Technology（金融科技）」。

騰訊金融科技就像是班級里不常發(fā)言的優(yōu)等生。低調(diào)背后的另一面，是令人咋舌的成長速度。

根據(jù)騰訊 2018 年 Q3 財(cái)報，在 806 億元的集團(tuán)總營收中，由支付相關(guān)業(yè)務(wù)以及云服務(wù)組成的「其他收入」為 203 億，由于騰訊同時首次公布了云服務(wù)在前三個季度收入為 60 億元，我們不妨激進(jìn)一點(diǎn)，按云服務(wù) Q3 收入達(dá) 30 億元計(jì)算，那么支付相關(guān)業(yè)務(wù)收入高達(dá) 173 億，占當(dāng)季騰訊總收入的 21%。

對比 2017 年 Q3 財(cái)報數(shù)據(jù)，這項(xiàng)由支付相關(guān)業(yè)務(wù)和云服務(wù)構(gòu)成的「其他收入」還只有 120 億。騰訊金融科技業(yè)務(wù)增長迅猛可見一斑。

在 2016 年的貴陽數(shù)博會上，馬化騰曾表示，騰訊已經(jīng)從「什么業(yè)務(wù)都自己做，轉(zhuǎn)化為只做最核心的社交平臺和數(shù)字內(nèi)容，以及金融業(yè)務(wù)。對外說就是『兩個半』的平臺」。

騰訊的游戲業(yè)務(wù)在 2018 年承受了不小的壓力，版號監(jiān)管收緊，被寄予厚望的《絕地求生》和《怪物獵人》都沒能如期面世。而社交業(yè)務(wù)方面，盡管微信霸主地位依舊穩(wěn)固，但月活人數(shù)超過 10.5 億也意味著用戶數(shù)量上探空間有限。

作為核心的社交及游戲業(yè)務(wù)都已進(jìn)入成熟階段。騰訊金融科技，也就是馬化騰所說的「半個」業(yè)務(wù)，有望逐步肩負(fù)起驅(qū)動騰訊穩(wěn)健向前的重要使命。

立足支付

騰訊金融科技 FiT 的前身，要追溯到 2005 年成立的財(cái)付通。

彼時的財(cái)付通業(yè)務(wù)，因?yàn)轵v訊的業(yè)務(wù)側(cè)重以及基礎(chǔ)設(shè)施還不是特別完善，更多承擔(dān)了電子錢包的功能，作為輔助業(yè)務(wù)存在，經(jīng)過了多年的蟄伏與爬坡期。

2011 年 5 月，財(cái)付通作為首批機(jī)構(gòu)拿到央行第三方支付牌照，為后來的移動支付爆發(fā)提前筑好「承重墻」。

隨著騰訊憑借微信拿到移動互聯(lián)網(wǎng)時代最重要的一張船票，騰訊的金融版塊也終于憑風(fēng)借力，在微信支付、QQ 錢包等移動支付的強(qiáng)勁帶動下迅速成長。

目前在移動支付領(lǐng)域，已經(jīng)形成財(cái)付通和支付寶的「雙寡頭」格局。益普索 Ipsos 數(shù)據(jù)顯示，財(cái)付通和支付寶的用戶滲透率分別為 86.4% 和 70.9%，推算用戶規(guī)模分別達(dá)到 9.1 億和 7.4 億。移動支付已經(jīng)成為中國人日常生活的剛需。

值得注意的是，在 2017 年以前，移動支付還幾乎是支付寶一家獨(dú)大的局面，但正是得益于微信的龐大用戶量和場景優(yōu)勢，財(cái)付通已經(jīng)后來居上，在線上總交易筆數(shù)上占比 46%。

與此同時，在線下消費(fèi)交易方面，財(cái)付通在交易金額占比和交易筆數(shù)占比上都保持領(lǐng)先優(yōu)勢，分別占比 49% 和 54%。這要?dú)w功于騰訊在乘車碼等線下場景的成功探索。

基于微信小程序開發(fā)的「乘車碼」，是騰訊搶占線下小額高頻支付場景的急先鋒。馬化騰在去年多次為這一服務(wù)站臺，奔走各地親自示范，足見其戰(zhàn)略地位。

截至目前，已有超過 6000 萬用戶開通騰訊乘車碼，服務(wù)已覆蓋深圳、上海、廣州、北京等超過 110 座城市。并且支持 BRT、公交、地鐵、索道、輪渡等智慧交通移動支付場景。在騰訊的大本營深圳，地鐵乘車碼不到 6 個月開通人數(shù)已達(dá) 1100 萬人。

騰訊公司副總裁鄭浩劍表示，「二維乘車碼把移動支付服務(wù)延伸到大眾出行場景中去，引領(lǐng)公共交通進(jìn)入高效、低碳的移動支付時代?！?/p>

在一次內(nèi)部會議上，劉熾平評價「乘車碼團(tuán)隊(duì)在線下打了一場精彩的戰(zhàn)役?！?/p>

另一方面，國內(nèi)用戶紅利見頂，出海發(fā)展國際化業(yè)務(wù)成為頭部互聯(lián)網(wǎng)公司不約而同的選擇。以移動支付為代表的金融科技業(yè)務(wù)，因?yàn)閲鴥?nèi)在技術(shù)和應(yīng)用層都處于世界領(lǐng)先，是出海的典型樣本。

騰訊金融科技副總裁陳起儒曾表示，「騰訊在境外支付業(yè)務(wù)布局上有兩條發(fā)展路徑，一是通過跨境支付滿足中國游客境外旅行的支付需求，另一方面則是在微信用戶量比較高的地區(qū)申請當(dāng)?shù)氐闹Ц杜普?，以本地錢包向當(dāng)?shù)鼐用裉峁┏源┳⌒幸徽臼降姆?wù)?！?/p>

在第一條路徑下，騰訊移動支付目前已支持超過 49 個國家和地區(qū)的合規(guī)接入，支持超過 17 個幣種（包括人民幣）直接交易。而對于第二條路徑，毗鄰廣東，又是國際金融中心的香港是騰訊金融科技希望搶占的「橋頭堡」。

從 2018 年十一開始，騰訊與銀聯(lián)合作，支持香港用戶在內(nèi)地使用移動支付，2019 年春節(jié)（臘月二十三至正月初六）期間，微信香港錢包收發(fā)紅包近 100 萬個，香港用戶到內(nèi)地消費(fèi)的熱情日益高漲，春節(jié)期間交易筆數(shù)更是平時的 2 倍多。

而在香港以外，目前馬來西亞的微信支付用戶數(shù)也有很多，并且在當(dāng)?shù)匾呀?jīng)支持購買巴士票、機(jī)票、話費(fèi)充值等多項(xiàng)服務(wù)。

進(jìn)擊的版圖

立足穩(wěn)固的微信社交平臺和基礎(chǔ)支付，騰訊金融科技的各項(xiàng)業(yè)務(wù)也都在齊頭并進(jìn)、有條不紊地開展。

其中最引人矚目的，要算是財(cái)富管理市場的騰訊理財(cái)通。

這一平臺于 2014 年 1 月成立上線，入口就在微信錢包「九宮格」之中，據(jù) 2017 年 5 月數(shù)據(jù)，理財(cái)通用戶超過 1 億，資產(chǎn)保有量超過 1600 億。而截至 2018 年 9 月底數(shù)據(jù)顯示，騰訊理財(cái)通總用戶數(shù)超過 1.5 億，資產(chǎn)保有量已經(jīng)超過 5000 億。也就是說，一年多的時間，理財(cái)通用戶數(shù)增長了 50%，資產(chǎn)保有量翻了 2.1 倍。

即便如此，騰訊理財(cái)通依然保持著謹(jǐn)慎的底色。

不久前，騰訊理財(cái)通迎來五周年，騰訊金融科技副總裁、騰訊理財(cái)平臺負(fù)責(zé)人閆敏發(fā)表公開信，寫到騰訊理財(cái)通的五個堅(jiān)守。被他列在頭兩位的，一項(xiàng)是合規(guī)，另一項(xiàng)是風(fēng)控。

謹(jǐn)慎的背后，體現(xiàn)的還是騰訊對用戶資產(chǎn)的負(fù)責(zé)。就像閆敏所寫到的「理財(cái)通這一路走得并不快，但我們更在意的是你放在平臺上的每一分錢，是否能穩(wěn)穩(wěn)的增值。」

而在騰訊金融科技的自有體系之外，由騰訊占股 30% 的微眾銀行目前的市場估值已經(jīng)達(dá)到 1200 億元，市場人士預(yù)測，未來幾年微眾銀行或以 5000 億元估值登陸 A 股。騰訊 2018 年 Q3 財(cái)報中，更是耐人尋味地提及微眾銀行旗下「微粒貸」業(yè)務(wù)，將其稱為「拳頭產(chǎn)品」。

同屬體外的騰訊微?！腹タ恕沽吮ｋU難賣的問題，2018 年微保小程序月活達(dá)到 2000 萬，這背后，是微保在產(chǎn)品打磨和社交裂變上都下足了功夫。

為了讓冗雜的條款便于用戶理解，微保并非簡單接入產(chǎn)品售賣，而是深入到保險公司合作方，一起克服用戶痛點(diǎn)。泰康集團(tuán)副總裁劉大為半開玩笑地抱怨：「微保要求所有的保險名詞都讓小白能理解，就為了條款的通俗化，改過 46 次，我們自己人說，別改了，都改吐了?！?/p>

創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)方面，騰訊金融科技也一直保持著探索。

2018 年 8 月 10 日，全國首張區(qū)塊鏈電子發(fā)票在深圳實(shí)現(xiàn)落地，這張發(fā)票正是由騰訊區(qū)塊鏈提供技術(shù)支持。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)評估，如果使用區(qū)塊鏈電子普通發(fā)票代替?zhèn)鹘y(tǒng)紙質(zhì)發(fā)票，僅廣東省一個省份每年就可以直接或間接節(jié)約開票費(fèi)用 45~50 億元。

為什么不分拆？

將金融業(yè)務(wù)從母公司中拆分出來獨(dú)立運(yùn)營，幾乎成為互聯(lián)網(wǎng)科技公司的慣例做法。

螞蟻金服是從阿里巴巴中拆分而成，百度在去年拆出度小滿金融，京東則有京東數(shù)科，小米金融獨(dú)立分拆更是幾乎板上釘釘。而騰訊的金融科技業(yè)務(wù)則一直低調(diào)地保持在騰訊集團(tuán)體內(nèi)發(fā)展，完全沒有獨(dú)立拆分運(yùn)營的跡象。

科技巨頭之所以紛紛將分拆金融納入「標(biāo)準(zhǔn)動作」，有業(yè)內(nèi)人士表示，主要有兩點(diǎn)原因。首先是更容易獲批金融相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，也為上市掃清法律障礙。另一個原因是作為生態(tài)內(nèi)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，與原有業(yè)務(wù)往往存在較大差異性，分拆出來更利于管理。

騰訊已經(jīng)集齊支付、小貸、基金、銀行、保險等關(guān)鍵金融牌照，龐大的商業(yè)版圖也天然需要金融支撐，不存在分拆管理更方便的前提。

奧卡姆剃刀原理告訴我們：如無必要，勿增實(shí)體。

并不著急的小馬哥，甚至在往年的兩會期間曾公開表示：「騰訊的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)不會包在一個所謂的『金融集團(tuán)』里面來做，我們沒有必要為了拆分而拆分?！顾€說，金融的核心是穩(wěn)定和穩(wěn)健，拼的是誰的命長，而不是誰在短期內(nèi)跑得快。

對于騰訊金融科技板塊的未來，市場已經(jīng)給出樂觀預(yù)期。天風(fēng)證券給出的估值為 1200 億~1440 美金，這一估值水平與螞蟻金服不相上下，同屬超級獨(dú)角獸檔位。

結(jié)語

商業(yè)和金融的力量塑造了我們紛繁多樣的世界，但 2008 年席卷全球的金融危機(jī)已經(jīng)證明，當(dāng)人們無視風(fēng)險，把金融變成牟利工具會造成多么可怕的破壞。

四十年來，中國還沒有經(jīng)歷過真正的經(jīng)濟(jì)下行周期，民眾也普遍缺乏基礎(chǔ)的金融知識教育。金融公司能否做好風(fēng)控、承擔(dān)起社會責(zé)任顯得尤為重要。

靜水流深，騰訊的金融科技，一直以非常低調(diào)的姿態(tài)前行，像零錢通這樣僅內(nèi)測就長達(dá)一年零兩個月的業(yè)務(wù)還有很多。說明騰訊對待金融是敬畏的、審慎的，是注重用戶資產(chǎn)安全的。

金融的本質(zhì)是資源的整合、融通，這與馬化騰對騰訊提出的「連接器」、「數(shù)字工具箱」和「生態(tài)共建者」角色定位高度吻合，低調(diào)成長中的騰訊金融科技，也勢必會在新時期發(fā)揮更重要的作用。